Você possui Fundos de Obrigações Mútuas? Se sim, existem coisas que você precisa saber!

De acordo com o Plano de patrocinador de fundos mútuos de títulos de revistas viu uma entrada recorde em 2009. (De acordo com o artigo Plansponsor.com - Fundos de Obrigações Veja Ingressos recorde em 2009 publicados 15 de janeiro de 2010) Na verdade, o Insight Estratégico, que é uma empresa de Ativos International, anunciou que ano de 2009 entradas para fundos de obrigações eram um registro de todos os tempos de 396000000000 dólares! Por outro lado, os fundos mútuos de ações, excluindo os Mercados Emergentes, foram apenas cerca de 30 bilhões. Mais de longos períodos de tempo fundos mútuos reunir uma parcela significativamente maior de entradas de fundos mútuos do que os fundos de obrigações. No entanto, considerando o desapontamento dos investidores com o mercado acionário em 2008 e início de 2009, bem como a ansiedade do investidor global, não é surpreendente ver que os investidores procuram a segurança relativa percebida de fundos de obrigações. (Em fundos de obrigações Artigo Leve em Registro $ 396 bilhões em 2009 publicada pela Reuters, 14 de janeiro de 2010)

Infelizmente, os fundos de obrigações não são necessariamente seguro. E a entrada de registro em fundos de obrigações sugere a possibilidade de decepção dos investidores à medida que avançamos. Para o ponto de decepção potencial investidor, lembre-se que no final de 1999 como a bolha de tecnologia estava indo em direção ao seu pico, os investidores estavam colocando somas incríveis de dinheiro em fundos mútuos de ações focadas em ações de tecnologia. Até o final do primeiro trimestre de 2000, o NASDAQ atingiu um pico no preço e nos próximos dois anos caiu 75%. Mais recentemente, durante os investidores da bolha da habitação e de commodities tinha um forte viés para os stocks construtoras e de commodities só para assistir a sua cratera de preços. Assim, eu estou querendo saber se os investidores estão à beira de cometer o mesmo erro com fundos de obrigações mútuas. Para ter certeza, fundos de obrigações, certamente não tem que ir para baixo no preço, no entanto, a história sugere que muitos investidores tendem a ser inoportuno com suas decisões de investimento. Se os títulos são posicionados para ir para baixo no preço ou não, é prudente fazer-nos conscientes dos riscos potenciais. De acordo com o Investment Company Institute, que é uma associação nacional de empresas de investimento dos EUA, que inclui os fundos mútuos e cujos membros gerenciar ativos totais acima de 12 trilhões para mais de 90 milhões de acionistas, alguns dos riscos inerentes de fundos de obrigações mútuas são os seguintes:

Risco de Taxa de Juros
Os preços dos títulos estão intimamente relacionados às taxas de juros. Quando os juros sobem, os preços a maioria dos títulos ir para baixo. Quando as taxas de juro descem, os preços das obrigações sobem.

O prazo mais longo de um título, mais seu preço tende a flutuar como mercado de mudança das taxas de juros. Por exemplo, um aumento nas taxas de juros vai causar uma queda maior no preço de uma ligação de 20 anos do que para uma outra forma equivalente vínculo de 10 anos. No entanto, enquanto títulos de longo prazo tendem a flutuar no valor de mais de curto prazo títulos, eles também tendem a ter rendimentos mais elevados para compensar esse risco.

Um vínculo fundo mútuo não tem um prazo fixo. É, no entanto, têm uma carteira média vencimento a média das datas de todas as obrigações de maturidade da carteira do fundo. Em geral, o prazo mais longo de um fundo carteira média, a cotação mais sensível do fundo será a alterações nas taxas de juros e mais partes do fundo vai flutuar em valor.

Com relação ao risco de taxa de juros, usando títulos do governo americano como um exemplo, é possível ou mesmo provável que as taxas de juros nos os EUA, em última análise mover maior, devido à magnitude dos EUA dívida pública? Em outras palavras, os investidores finalmente vai exigir taxas de juros mais altas? Será que a Reserva Federal deliberadamente aumentar as taxas de como a economia melhore? Qualquer "força" que faz com que as taxas de juros para mover maior será negativo para os preços dos títulos. (Informações do Investment Company Institute brochura publicada 2006)

Risco de crédito

O risco de crédito refere-se ao crédito do emissor do título e da sua capacidade esperada para pagar juros e de quitar a sua dívida. Se um emissor do título não é capaz de reembolsar o principal ou juros sobre o tempo, a ligação está a ser dito no padrão. Um declínio na classificação de um emitente de crédito ou crédito, pode causar títulos os preços das ações do fundo mútuo a declinar.

Se a economia abranda, vamos investidores começam a questionar a veracidade de crédito do emissor do título? Será que as preocupações atuais sobre creditícia tanto dívida soberana de Portugal, Grécia e Itália se espalhar? Mais uma vez, qualquer "força" que causa uma preocupação com a solvência de um emissor vai ser um fator negativo para os preços dos títulos.

Risco de inflação

Escolhendo um investimento apenas para a sua estabilidade acarreta risco de inflação. A inflação corrói o poder de compra de qualquer investimento. Por exemplo, suponha $ 1.000 em uma conta de depósito ganha 5 por cento de juros, mas a inflação é de 2 por cento ao ano. Embora esse dinheiro vai ganhar US $ 50 em juros após um ano, a inflação reduz o valor real desta queda de US $ 50 a $ 49. Além disso, a $ inicial 1000 também corroer por 2 por cento a 980 $. Portanto, após um ano, a conta de depósito tem um saldo de 1.050 dólares, mas devido à inflação, é só vale 1.029 dólares. Este é o efeito de risco de inflação. Para manter o valor de um investimento, seu retorno total deve manter o ritmo com a taxa de inflação.

O efeito da inflação
Em 2005, a taxa de inflação foi de cerca de 3,4 por cento. Mesmo com esta taxa historicamente baixa, a inflação irá corroer o valor de US $ 1.000 por mais de um quarto em 15 anos:

Em tantos anos ... $ 1.000 vai valer a pena ...
5 - $ 846
10 - $ 716
15 - $ 606
20 - $ 512
25 - $ 433
30 - $ 367
35 - $ 310
40 - $ 263
Supondo que 3,4 por cento de inflação anual

Prognosticadores mercado Muitos esperam que a inflação acabará por elevar sua cabeça feia como a economia se fortalece e / ou o mercado reage às somas incríveis de dinheiro que os governos mundiais têm impressas para combater a recessão global de 2008-2009. Se assim for, este é outro negativo a considerar, especialmente se você visualizar o seu dinheiro vínculo como "seguro".

IMPORTANTE: Não Disponível Garantias

Não há garantias ao investir em um fundo de obrigações mútuas. Mesmo que os títulos individuais no fundo são garantidos pelo governo ou segurado através de uma seguradora privada, o valor de um investimento de fundo de obrigações mútuas ainda pode subir ou cair. Fundos de obrigações mútuas não são segurados ou garantidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), os EUA Securities Investor Proteção Corporation (SIPC), ou por qualquer outro órgão do governo, independentemente de como um fundo de obrigações mútuas é comprado ou vendido, através de uma corretora empresa, um banco, uma agência de seguros, uma empresa de planejamento financeiro, ou diretamente. Também não são garantidas pelo banco, corretora, ou outra instituição financeira onde eles são vendidos.

Claramente, a assumir que o seu fundo de obrigações mútuo é garantido é uma percepção equivocada. E devo dizer, ao longo dos anos, eu tenho falado com inúmeros títulos investidores de fundos mútuos que de fato acreditam que o investimento subjacente é garantida. Não é.

Em conclusão, como em qualquer investimento é fundamental para entender o que você possui. Se você tiver preocupações sobre a estrutura de seu portfólio por favor educar-se e / ou falar com seu conselheiro financeiro para que você esteja certo de que compreende o risco global da sua carteira. Mais frequentemente do que não, os investidores não entendem completamente o que possuem e que, por si só, é uma razão para estar preocupado. Além disso, como os investidores despejaram dinheiro em fundos de obrigações em 2009 a história sugere que o seu calendário pode ser mal colocada e, portanto, eles podem ser se preparando para a decepção.

As opiniões expressas são de Douglas Adler e não são necessariamente as da Raymond James. Todas as opiniões são a partir desta data e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Não há garantia de que essas tendências vão continuar.